本书是“金融八仙智慧系列”丛书之一。全书

共分八章八节，介绍国际汇市中最基本的交易方

式——外汇买卖。作者结合亲身操作经验，逐一

讲解即期外汇买卖、远期外汇买卖和调期外汇买

卖的原理及交易技巧。本书是投资者了解外汇交

易的入门书。

目 录

第一章 即期外汇买卖

一、外汇买卖

二、外汇买卖的头寸

三、外汇买卖中的汇率

四、汇率中的点数

五、汇率的读法

六、即期外汇买卖

七、即期外汇买卖的分类

八、交易实例

第二章 外汇买卖交易技巧

一、询价

二、报价

三、决定

四、证实

五、报价技巧

六、分析市场走势状况

七、关注汇率变化方向

八、掌握头寸情况

第三章 远期外汇买卖

一、远期外汇买卖

二、远期外汇买卖的避险作用

三、规则起息日交易和不规则起息日交易

四、固定起息日交易和可选择起息日交易

五、远期外汇买卖的汇率

六、交易实例一

七、交易实例二

八、调期汇率

第四章 远期汇率的定价

一、远期汇率的买入价

二、远期汇率的卖出价

三、调期汇率的计算

四、调期汇率的简化公式

五 交易实例一

六、交易实例二

七、交易实例三

八、交易实例四

第五章 远期外汇买卖详解

一、远期交叉汇率计算方法一

二、远期交叉汇率计算方法二

三、择期交易的汇率

四、择期交易实例一

五、择期交易实例二

六、远期外汇买卖交易实例一

七、远期外汇买卖交易实例二

八、交易技巧

第六章 调期外汇买卖

一、调期外汇买卖

二、交易实例一

三、即期对远期的调期外汇买卖

四、即期对即期的调期外汇买卖

五、远期对远期的调期外汇买卖

六、调期外汇买卖的合成

七、交易实例二

八、结论

第七章 调期汇率的运用

一、即期对远期调期汇率

二、隔夜交易的调期汇率

三、隔日交易的调期汇率

四、明天起息外汇买卖的汇率计算

五、当天起息外汇买卖的汇率计算

六、远期对远期的调期汇率

七、不规则天数的调期汇率

八、交易实例

第八章 调期外汇买卖的应用

一 合成远期外汇买卖

二、交易实例一

三、交易实例二

四、调整起息日

五、防范利率风险

六、交易实例三

七、交易实例四

八、赢利交易

二、外汇买卖的头寸

外汇买卖的头寸（ForeignExchangePosition），

又称外汇买卖敞口，是指暴露在汇率风险下的外

汇买卖余额。例如交易员买入500万美元，卖出

相应的马克，随着汇率的变化，500万美元折合马

克的金额将会发生改变，存在汇率风险。我们称

该交易员持有美元长头寸500万，或者说美元多

头500万。对于外汇买卖头寸的描述有以下几种

情况。

1.长头寸、多头头寸（LongPosition）：指交易

员买入某种货币的金额大于卖出的金额。例如交

易员买入500万美元，卖出相应马克，随后又卖出

200万美元，买入相应马克。两次交易轧抵后交

易员净买入美元金额是300万，我们称交易员持

有美元多头头寸300万。同时，交易员买人美元

的动作也称为长美元（LongUSD）。

2.短头寸、空头头寸（ShortPosition）：指交易

员卖出某种货币的金额大于买入的金额。例如交

易员买入200万美元，卖出相应日元，随后又卖出

500万美元，买入相应日元。两次交易轧抵后交

易员净卖出美元金额是300万，我们称交易员持

有美元空头头寸300万。同时，交易员卖出美元

的动作也称为短美元（ShortUSD）。

3.轧平头寸、平仓（Square POsition）：指交易员

买入和卖出的货币金额相等。例如交易员买入

500万英镑，卖出相应美元，随后又卖出500万英

镑，买入相应美元。两次交易轧抵后交易员持有

的英镑金额为零，我们称交易员已经轧平英镑头

寸。同时，交易员所做的与原持有头寸方向相反

的动作也称为平仓。