本书前两章是有关基金、投资基金和证券投资基金的概念介绍，以及证券投资基金的投资决策管理、日常管理、信息系统管理等内容。第三章是关于包括系统风险和非系统风险在内的市场风险、市场价格波动性的讨论以及它们的度量方法的介绍。第四、五、六章主要介绍证券投资基金的主要策略——证券组合的分析方法，包括有效证券组合的选取、市场指数模型等等。第七、八、九章则是关于对冲基金的详细介绍，包括对冲基金在设立募集时所面临的法律便利条款、对冲基金与共同基金的区别、对冲基金广泛的对冲策略以及离岸基金等许多内容。

目录

第一章 证券投资基金的基本概念

第一节 基金与投资基金的基本概念

第二节 契约型与公司型的投资基金

第三节 封闭型与开放型的投资基金

第四节 证券投资基金的基本概念

第五节 证券投资基金与股票、债券的区别

第六节 信托投资基金与证券投资基金的发展

第七节 各国对证券投资基金的监管

第二章 证券投资基金的投资管理

第一节 证券投资基金的管理

第二节 信息流转的重要性

第三节 证券投资决策的若干原则

第四节 证券投资分析的三种方法

第五节 投资者面临的三个问题

第三章 证券价格波动性的讨论

第一节 系统风险与非系统风险

第二节 市场特征线

第三节 吉尼系数的定义与计算

第四节 吉尼系数度量价格波动性

第五节 股票持有期收益率的调整

本章附录

第四章 证券投资组合分析简介

第一节 证券组合的收益与风险

第二节 无差异曲线与风险偏好

第三节 二次效用函数假定

第四节 两种股票的组合选取

第五节 有效前沿界面

第六节 组合的可行集和有效集

第五章 无风险资产与有效证券组合

第一节 无风险资产的引入

第二节 风险——收益率弹性

第三节 引入无风险资产后的风险——收益率弹性

第四节 证券组合的选取

第五节 有效证券组合的选取与计算

第六章 资本资产定价与市场指数模型

第一节 传统的股票定价理论

第二节 传统的债券定价理论

第三节 部分衍生权益的定价理论

第四节 资本资产定价模型

第五节 市场指数模型

第七章 对冲基金及其特点

第一节 对冲基金的特点

第二节 对冲基金与共同基金的区别

第三节 对冲基金的募集与设立

第四节 离岸基金

第五节 对冲基金的管理

第六节 对冲基金的可预测性

第八章 如何防范对冲基金

第一节 对冲基金的种类

第二节 对冲基金的投资策略简介

第三节 对冲基金冲击区域性金融市场的惯用手法

第四节 对冲基金对冲关联市场的理论分析

第五节 防范对冲基金的方法讨论

第九章 对冲基金的策略与借鉴

第一节 比较保守的对冲策略

第二节 比较激进的对冲策略

第三节 可转换套利对冲策略

第四节 抵押背景证券的对冲策略

第五节 基金的基金

第六节 特殊情势证券的对冲策略

第七节 合并套利的对冲策略

第八节 不景气证券的对冲策略

附录一：基金会管理办法

附录二：社会团体登记管理条例

附录三：证券投资基金管理暂行办法

附录四：禁止证券欺诈行为暂行办法

附录五：证券交易所管理办法

附录六：国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知

附录七：国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定

附录八：国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定

附录九：设立境外中国产业投资基金管理办法

附录十：中华人民共和国证券法

二、公益型的基金

公益型的基金包括：靠捐款募集起来的研究基金、文学艺术

基金、奖励基金、残疾人基金等；靠财政拨款、企事业单位或者

职工自行积累的资金所构成的退休基金、房屋互助基金、救济基

金等；靠投保人所交纳的保险费所设立的人寿保险、财产保险、货

物及货运保险、建筑工程保险等保险基金；企业为保证正常的生

产和经营活动所设立的折旧基金等等。

这些基金的设立目的非常明确，基金会的资金是靠捐款募集、

拨款或者自行积累设立的，专款专用，只投向与基金会发起宗旨

有关的各项事业。在基金的管理方面，非常讲究本金的安全性，而

不以投资利润为主要投资目的。

三、投资型的基金

投资型的基金包括房地产基金、信托基金、互惠基金、股票

基金、债券基金、货币市场基金、雨伞基金等，都是以追求高额

稳定的投资回报为目标，以专家理财为手段，以共担风险、共享

收益为原则，按照法定规则与程序设立或者募集的基金。投资基

金的募集分为私募与公募两种方式，但大多数的投资基金是采用

公开募集的方式发起设立的。

如果按照投资基金的组织形态来划分的话，投资基金可以分

为契约型的和公司型的；如果按照投资基金收益凭证的变现方式

来划分的话，投资基金可以分为封闭型的和开放型的；如果按照

投资基金的资金来源和资产运作的地点来划分的话，投资基金还

可以分为海外型的和国内型的；如果按照投资基金的投资对象来

划分的话，投资基金的种类就更多了，例如房地产基金、创业基

金、高科技基金等实业基金，以及股票基金、债券基金、货币基

金等证券投资基金，还有投资对象不定的信托基金等等。

目前，国内的投资基金大都是国内封闭契约型的。

四、基金的发起设立与募集

当然，无论是为了追求公益事业的某些目标而设立的基金，还

是为了追求高额稳定的投资回报的目标而设立或募集的基金，都

需要按照法定规则与程序向有关主管部门提出申请并获得主管部

门批准后才能设立或募集。

通常，投资类的基金应在上级主管部门批复同意之后，上报

中国人民银行非银行金融机构司和中国证券监督管理委员会（即

中国证监会）批准并备案。

即使是公益性基金的设立，如果不是单一捐款的接受和使用

而是以设立基金会的方式募集捐款的话，照例也要向上级主管部

门申请，获准同意后上报中国人民银行总行非银行金融机构司和

中国民政部社团司批准并备案（具体要求见附录一：《基金会管理

办法》和附录二：《社会团体登记管理条例》）。

第二节 契约型与公司型的投资基金

一、契约型的投资基金

契约型的投资基金是按照法定规则与程序发起设立并根据发

起人、托管人和管理人三方面签订的信托契约而建立起来的投资

基金形式。