本书分为投资基金的含义及其特点，投资基金类型与投资目标，投资基金的组织管理，基金价格管理，投资政策与投资限制，海外投资基金等十一章，对系统总结证券市场发展过程中的理论，加速培养成熟的证券投资与经营管理人才，有重要的意义。

目录

第一章 投资基金的含义及其特点

第一节 投资基金的含义

第二节 投资基金的发展

第三节 投资基金的特点与作用

第二章 投资基金类型与投资目标

第一节 投资基金的类型

第二节 投资目标及其分类

第三章 投资基金的组织管理

第一节 基金设立程序

第二节 信托契约

第三节 基金券的发行与认购

第四节 投资基金的组织结构

第四章 基金价格管理

第一节 基金单位的价格种类

第二节 基金价格波动

第三节 投资基金的资产净值

第四节 影响基金价格变动的基本因素分析

第五节 基金价格变动的技术分析与管理

第五章 投资政策与投资限制

第一节 投资政策

第二节 投资组合

第三节 投资限制

第六章 现代资产组合理论在投资基金中的运用

第一节 马柯维茨与现代资产组合理论发展

第二节 证券组合理论的运用

第三节 投资基金的证券投资组合法则及模型

第七章 投资基金的收益、费用与税收

第一节 收益及其来源

第二节 投资基金的费用

第三节 收费投资基金与不收费投资基金比较

第四节 投资基金的税收

第八章 投资基金财务报表分祈

第一节 投资基金的财务报表

第二节 投资基金的财务报表分析

第三节 财务报表分析中应注意的问题

第九章 投资基金资产评估

第一节 资产评估的原则和方法

第二节 证券投资评估

第三节 实业投资评估

第十章 投资基金的绩效评价与基金投资策略

第一节 投资基金的绩效评价

第二节 基金管理活动评价与监控

第三节 基金投资的策略选择

第十一章 海外投资基金

第一节 美国的投资基金

第二节 英国的投资基金

第三节 加拿大的投资基金

第四节 日本的投资基金

第五节 泰国的投资基金

第六节 香港的投资基金

第七节 台湾的投资基金

附录一 上海市人民币证券投资信托基金暂行管理办法

附录二 深圳市投资信托基金管理暂行规定

附录三 台湾证券投资信托事业管理规则及证券投资信托基金管理办法

附录四 台湾建弘证券投资信托公司证券投资信托契约

附录五（台北）光华鸿福证券投资信托基金公开说明书

附录六 主要参考书目

不管是发达国家抑或发展中国家，当其金融市场发展到一定

程度，其金融工具的种类和数量达到一定的水平，投资基金就会适

应市场运行的需要而得到相应的发展。

各国对投资基金的称谓有所不同。形式也有所不同，如美国的

“共同基金”（MutualFund）；英国及我国香港地区的“单位信托基

金”（UnitTrust）；日本的“证券投资信托基金”等。尽管称谓不一，

形式不同，其实质都有相当大的共性，都是将众多的小额投资者的

资金汇集起来，交由专家进入资本市场进行操作，然后按资分配收

益。

二、投资基金与基金

投资基金是分散的投资者汇集投资资金，以基金的形式进行

投资，其主要目的是通过投资来获取利润，具有一定的风险，这种

风险的程度因投资目标不同而相异，例如投资于股票的风险就相

对大于投资于债券的风险。

基金则若不加说明的话，通常是指有某种专门用途的资金，如

后备基金主要用于维持社会再生产正常进行而占用的资金，它可

以以物质形式存在；教育基金是社会各方筹集的专门资金，所获取

的收益是用于发展教育事业的。其他如社会医疗保险基金、青少年

活动基金等，都有明确的筹资目的，其资金主要用于与本事业有关

的业务，其投资首先注重安全性，其次才是盈利性。

国际上的一些基金组织，如国际货币基金组织、欧洲货币合作

基金、联合国资本发展基金等，实际上都是国际性的互助性机构，

其资金来源于各基金组织的成员国，主要运用于成员国的有关项

目。

三、投资基金与信托

信托是指将自己的财产委托给可以信赖的第三者，让其按照

自己的要求加以管理和运用的行为。

日本信托法规定：“信托，是办理财产权的转移、其他处理，让

他人遵从一定的目的，对其财产加以管理和处理。”

美国银行公会出版的《信托职能和信托业务》一书则将信托定

义为：“信托是指某人将其财产的所有权转移给另外的人，并要求

后者对其财产进行管理和运用的一种安排”。

因此，从法律上讲，信托是一种财产委托人、受益人和受托人

之间发生的财产权关系，是一种以为他人管理财产为主要内容的

法律关系。

信托产生于英国。12世纪，英国就出现了“尤斯”（U3E）制的

早期信托。基督教徒为教会多做贡献，纷纷将土地赠予教会。由于

当时的统治者不能对教会征税，这就影响了统治者的利益。国王亨

利三世制定《没收法》，禁止教徒将其土地遗赠给教会，否则予以没

收。教会为了摆脱这一束缚，利用衡平法庭，根据罗马法的有关规

定，允许教徒将其土地委托他人代管，使教会照样能获得这些财产

的收益。于是形成委托者、受托者和受益者三者之间的早期信托形

式——“尤斯”制。到16世纪，“UsE”逐渐被称为“TRUST”，即信

托，土地信托也发展为财产信托。1893年，英国颁布了《受托人条

例》，对受托人的权利和义务作出了规定。1899年英国颁布了《公

司法》，金融机构（主要是银行和保险公司）开始经营以盈利为目的

的信托业务。18世纪末，信托业务传入美国，并在美国得到充分发

展。许多办理商事信托的机构用信托资金进行金融活动。使原来

以财产管理为主的英国式信托发展为带有融通资金性质的信托。

目前的信托可分为商业信托和金融信托两类。商业信托主要

经营商业性质的委托代理业务。金融信托主要是代理运用资金、买

卖和代理有价证券、管理财产等。

投资基金是金融信托的一种，因此，投资基金与信托有共同

点。

行业经济与管理

经济学理论

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