内容提要

国际商品期货交易是国际经济活动的重要领域。本书概述了国际商

品期货交易的基本过程、基本做法、一般程序、组织管理及最新的业务发

展，内容包括主要的国际商品期货市场，商品期货交易所、经纪公司、期货

结算公司、期货交易者各自的职能，套期保值交易，期货期权交易，期货投

机策略，期货价格的基本分析法和技术分析法，有关期货交易中的法规问

题等。 全书融实务介绍、案例分析于一体，突出实用操作性，有助于对国

际商品期货交易全过程的认识和技术方法的运用，加快我国商品期货市

场与国际商品期货市场的接轨。

目录

前言

第一章 从商品期货交易到国际商品期货交易

第一节 商品期货交易的产生和发展

一、现货交易与期货交易

二、商品期货交易的形成和发展

三、现代国际商品期货市场的特点

第二节 主要的国际商品期货市场

一、美国商品期货市场

二、英国商品期货市场

三、日本商品期货市场

四、世界上其他国家、地区的商品期货交易所

第三节 主要商品期货概述

一、农产品期货

二、矿产品期货

三、黄金期货

第二章 国际商品期货市场的组织与管理

第一节 国际商品期货市场的主体

一 商品期货交易所

二、经纪公司

三 期货结算公司

四、商品期货交易者

第二节 国际商品期货交易的程序

一、商品期货交易的加入

二、商品期货交易的定约

三、商品期货交易定约的确认

四、商品期货交易定约的履行

第三节 国际商品期货市场的管理

一、商品交易所的组织与管理

二、经纪公司的组织与管理

三 结算公司的组织与管理

第三章 套期深值交易

第一节 套期保值的涵义

一、套期保值的基本原理

二、套期保值的功能

第二节 套期保值在商品期货交易中的运用

一、卖出套期保值

二、买入套期保值

三、生产者套期保值

四、贸易商套期保值

五、加工商套期保值

六、相关商品的替代套期保值

七、套利性套期保值

第三节 套期保值的交易原则

一、决不做同一方向的对冲交易

二、经常注意地区性基差的变动

三、勤于和经纪人及银行业者讨论对冲策略

四、在多方案的选择中，采用长久性的对冲交易

五、试着对冲所有的交易筹码

附：套期保值交易案例

一、卖出期货保值交易

二、买进期货保值交易

第四章 期货投机策略

第一节 期货投机概述

一、什么是投机

二、期货投机的作用

第二节 投机商的类型与特点

一、投机商的类型

二、投机商的特点

第三节 投机交易的方式

一、利用商品价格的波动进行投机

二、跨期套利的投机交易

三、利用现货和期货的价差进行投机套利

四、跨市套利交易

五、跨商品套利交易

六、利用基差进行投机

第四节 投机策略在商品期货交易中的运用

一、投机交易者应注意的几个原则性问题

二、期货交易的基本战术

三、期货交易的策略

第五章 国际商品期货价格分析

第一节 商品期货价格的构成

一、期货价格与现货价格的区别和联系

二、期货价格的构成

第二节 期货价格的基本分析法

一、基本分析法的涵义

二、基本分析法的内容及其分析

三、基本分析法的评价

第三节 期货价格的技术分析法

一、技术分析法的图形

二、技术分析法的理论

三、技术分析法的指标

四、技术分析法的评价

第六章 国际商品期货期权交易

第一节 期权交易概述

一、期权交易的涵义

二、期权交易的分类

三、期权交易的流程

四、期权价格及其波动因素

第二节 期权套期保值交易

一、买入期权套期保值

二、卖出期权套期保值

三、案例分析

第三节 期权投机交易

一、垂直套利

二、水平套利

三、对角套利

四、加权套利

五、转换套利

六 反向转换套利

第七章 国际商品期货交易中的法规问题

第一节 国际商品期货交易中的经济立法

一、经济立法对规范商品期货交易的重要性

二、有关商品期货交易经济立法的内容

三、有关商品期货交易经济立法的分类

第二节 国际商品期货交易中的法规体系

一、法规制度

二、监督体系

三、仲裁机构

第三节 中国商品期货交易中的法规问题

一、中国目前商品期货交易中的法规现状

二、中国商品期货交易法规中存在的问题

三 建立和完善中国商品期货交易的法规体系

参考文献

第一章 从商品期货交易到国际商品期货交易

在现代市场经济条件下，商品期货交易尤其是国际商品期货

交易已被确认为现代商品流通的发达形式，具有一般意义上的现

货交易方式所没有的许多优势和特点，在现代商品经济和国际经

济舞台上扮演着极其重要的角色，发挥着越来越重要的作用。

第一节 商品期货交易的产生和发展

自有人类社会以来，所有的贸易形式大致划分为现货交易和

期货交易两大类，它们之间有着密切的内在联系，又有着本质的

区别。

一、现货交易与期货交易

现货是指现存的商品货物。它具有两个特征：其一，是指应

用于交易的物品；其二，是在交易时已经形成并可立即交付。现

货是构成交易的前提条件。商品交易首先是从现货交易发展而来

的。可以说，现货交易是商品交易的初级形式，期货交易是商品

交易的发达形式。

（一）什么是现货交易

现货交易（Spottrading）是指商品与货币直接相对冲的交易，

即拥有商品并准备立即交割的卖者和立即得到商品的买者之间的

交易。现货交易的特点是简便灵活，只要买卖双方相互协商同意，

就可以任何方式在任何地点成交。交割以后，卖方取得货币和买

方取得商品同时完成。这种交易方式适宜于小额的个别的交易，

如零售市场的交易。现货交易方式带有一定的偶然性，买卖双方

能否按自己的预计要求购进或售出商品的品种、数量和价格，在很

大程度上取决于市场机遇，从而使商品交换和商品实现的前景带

有不确定性。特别是现货市场的供求信号短促多变，现货市场价

格机制调节带有明显的滞后性。以动态的观点来看，现货交易有

一个从即期现货交易，发展为近期现货交易、远期现货交易的趋

势。在现代市场经济条件下，现货交易相对“期货交易”而言，指即

期交货、延期付款，或支付现金、以后交货的实际货物交易。这类

交易必须实现实际货物所有权的转移。