目录

导言

第一章 共同基金的基本概念

第一节 共同基金的涵义

第二节 共同基金的性质

第三节 共同基金的特点

第四节 共同基金的演变

第二章 共同基金的类种（上）

第一节 公司型与契约型

第二节 开放型与封闭型

第三节 成长型与收益型

第三章 共同基金的类种（下）

第一节 水平型与垂直型

第二节 利用型与衍生型

第三节 国外型与国内型

第四章 共同基金管理的理论依据

第一节 当代有价证券投资理论的提出和发展

第二节 马科威茨模型

第三节 指数模型

第四节 资本资产定价模型

第五节 套利定价理论

第五章 共同基金的经营机构

第一节 投资公司

第二节 共同基金经理公司

第三节 共同基金保管公司

第四节 共同基金承销公司

第五节 共同基金投资顾问

第六节 共同基金受益人——投资者

第七节 共同基金组织结构

第六章 共同基金的营运

第一节 共同基金的组建

第二节 共同基金的发行与认购

第三节 共同基金的交易

第四节 共同基金的期限、变更与终止

第五节 共同基金的主要文件分析及运作图

第七章 共同基金的投资规制

第一节 投资目标

第二节 投资政策

第三节 投资组合

第四节 投资范围和限制

第五节 投资结构报告

第八章 共同基金的个人投资评估

第一节 投资者的自我评估

第二节 确定投资目标

第三节 如何选择合适的基金

第四节 评估共同基金表现

第五节 管好基金投资组合

第六节 退出或转换基金

第九章 共同基金的投资策略

第一节 投资策略分析

第二节 常用的几种投资计划

第三节 共同基金投资误区

第十章 共同基金的投资技术

第一节 选择业绩突出的经理公司

第二节 权衡利用中介单位

第三节 选择和评估国外基金

第四节 利息滚入本金

第五节 优先选择不收费基金

第十一章 共同基金的收益、费用及利润分配

第一节 共同基金的收益

第二节 共同基金的费用

第三节 共同基金利润的分配

第四节 共同基金的税收政策

第五节 共同基金的会计核算和财务报告

第十二章 主要国家和地区共同基金案例

第一节 英国的共同基金

第二节 美国的共同基金

第三节 德国的共同基金

第四节 日本的共同基金

第五节 香港的共同基金

第六节 台湾的共同基金

第十三章 中国共同基金的发展战略和举措

第一节 中国共同基金的产生和发展现状

第二节 中国共同基金的发育特点和局限

第三节 中国共同基金发展模式构想

附录Ⅰ若干共同基金的规章和文件

1.深圳市投资信托基金管理暂行规定

2.淄博乡镇企业投资基金公司章程

3.淄博乡镇企业投资基金公司基金证券发行说明书

4.淄博乡镇企业投资基金公司基金证券上市公告书

5.香港单位信托基金公会执业守则

6.台湾证券投资信托基金管理办法

附录Ⅱ主要参考文献

（三）专家经营，专业管理

共同基金的运作方式是“经理与保管分开”。所有基金的运营和

各种投资决策的制定，都是由基金的专门经理部门即基金经理人或

基金管理公司负责的，这个管理机构专门为管理基金而设立，聘请

专家来操作。这些专家或顾问不同于一般的投资者，他们是以研究

投资、分析行情为职业，以创造优异的业绩取信于投资大众，从而

吸取更多的资金为目标，以创造的投资效益作为自己获取报酬的依

据的，并且通过发达的通讯网络与国内外的证券市场和经纪人保持

着密切的联系，他们可以运用各种专门知识、经验、信息和现代化

的电脑设施，系统地对国内外的经济形势、行情动态和各行业、各

公司的资信进行分析研究，讲求投资策略，在此基础上作出安全、富

有弹性的多样化投资选择，从而避免了投资者个人由于专业知识、信

息、时间和精力不足而产生的盲目决策现象。基金的保管则是由指

定的专门金融机构来负责的，这种指定的金融机构必须是信誉卓著

的大银行或非银行金融机构。基金在保管机构中单设帐户，与经理

公司和保管机构的自有资本分开，独立核算，而且保管机构在执行

管理机构的命令时还有制约、监督职能，对管理人员不符合投资者

利益或违背基金章程的命令可以不予执行，从而保证了基金资产的

安全。在这种情况下，基金投资者便省去了像股票投资那样的投资

买卖分析、转名过户、收息等繁琐复杂的手续，等于同时请到了投

资顾问和买到了“别人的管理”（otherpiople’smanagement），省心

省事，安全可靠。

（四）流动性高，变现性强

共同基金的持份或受益凭证可以流通，可以变现，投资者可以

获取差价收益。人们为了避免遭受通货膨胀的冲击，往往通过银行

定期存款、购买黄金或房地产进行保值，然而这些投资方式的变现

性相对较差，在投资者急需现金时无法迅速、简易地套现。投资共

同基金则不同，不仅投资者可以根据基金管理公司的公开报价随时

购买，而且可以随时请求赎回。投资者可以随时转换投资目标。当

利率高、通货膨胀率高时，投资者可以把大部分资金转移到货币市

场基金，反之则可以把大部分资金转入收益基金。出售共同基金持

份后，可用以储蓄或养老金计划，使用支票或贷款可以方便地为纳

税提供证明单，等等。基金经理人一般负责维持第二市场，投资者

可以在任何一个营业日买进或卖出。投资者可以随时从基金管理机

构了解市场动态，如银根的松紧、利率的升降、产业的生产、科技

新发展、证券价格升降曲线及图表、指数变动情况等。投资者购买

基金时，可以亲自去经理公司填表开支票，也可以通过电话或邮寄

方式认购；出售基金也可以利用支票、电话、电报、电汇等方式。当

投资者需要现金或支票存款时，便可以根据自己的需要，要求基金

管理公司收回基金证券，或在证券市场上把基金券以市价转让给他

人。投资于共同基金的钱几乎可以像银行活期存款那样流动，人们

赎回自己投资于共同基金的份额比投资于普通股票和债券更为容

易，不需要与经纪人联系，然后再由经纪人一一寻找买主，所获得

的本息也不依赖单一股票在交易日的供求。据有关资料介绍，在台

湾，规定买回基金持份五天后即可收到现款。在美国，通常也只要

三至五天就可以领到价款。有的基金更为方便，基金份额持有者只

要在电话中把自己的意图告诉基金管理人，基金管理人即可命令基

金保管机构从基金帐户中将该投资者的投资提取部分基金，拨入其

银行帐户，或者撤回，投资者可以随时支取。