金三角丛书。

当前资本市场正在迅速扩大，如何才能使资本市场健康地发展，更好地发挥其合理高效配置资金的功能，这不仅是金融管理当局所关注的重大课题，也是与广大投资者利益密切相关的实际问题。很多国家的实践表明，大力发展机构投资者。我国投资基金从无到有，从封闭式走向开放式，已为广大投资者逐渐认同，并在资本市场中发挥着积极的作用，为了帮助广大读者更好地了解投资基金，正确地选择投资基金，我们不揣冒味，编写了这本小册子。

目 录 第一章投资基金及其特点 第一节投资基金的发展 第二节投资基金概述 第三节投资基金的类型与投资目标 第二章基金的价格管理 第一节基金券的发行与认购 第二节基金价格波动 第三节影响基金价格变动的基本因素分析 第三章基金投资政策 第一节投资组合与限制 第二节投资基金的收益. 费用和税收 第三节基金投资的组合法则及模型 第四章投资基金财务分析 第一节投资基金的财务报表分析 第二节资产评估的原则和方法 第三节基金管理活动的评价与监控 第五章基金投资的策略选择 第一节基金投资的几种方法 第二节利率市场化条件下的基金投资组合 第三节开放式基金的投资策略 附录证券投资基金管理暂行办法 参考文献

契约型投资基金筹集资金的方式一般是发行受益凭证即基金券，这是一种有价证券，表明投资人对信托资产的所有权，凭其所有权参与投资收益分配。
目前，契约型投资基金主要分布在日本和韩国，我国台湾地区的国际、光华、建弘以及中华等投资基金也都属于契约型基金。
若作进一步分析，契约型投资基金又可分为两种：
一种是单位型。单位型信托投资基金是以某一既定货币总额为限来筹集资金建立起来的一个单独的基金，这一既定的货币总额(如5000万美元)就称为一单位。当这一既定货币总额资金筹集完成以后，投资者若想再追加投资，则只能参加委托者另外设定的一个单位信托投资基金。
单位型信托投资基金常常规定投资期限，在期限内，投资者每年可从基金得到一次收益分配，直到期限终止，信托契约解除。这时要退回投资者的本金与收益。在信托期限内，投资者不得追加投资，也不准解除契约，退回本金。
另一种是基金型。基金型信托投资基金对资金的规模和投资期限没有固定限制。代理投资机构根据其持有的债券、股票的市场价格，计算每份受益凭证的净值，再加上管理费、手续费
等因素后，公布受益凭证的买价和卖价。投资者可以按买入价把受益凭证再卖给代理投资机构，通过这种方式解除契约、抽回资金，也可以按卖出价从代理投资机构那里买入受益凭证，进行投资，建立信托契约。这种基金又称为开放式投资信托或追加型投资信托，它是契约型投资基金的主要形式。

按照不同的投资对象和投资目标，一个投资基金管理公司可以设定不同的投资基金。美国投资公司经营的各种基金已有3000来个，香港的怡富集团也有多个投资基金。按照投资要求，
这些种类繁多的投资基金基本上可划分为两类：成长型基金与收入型基金。但对某一个投资基金而言，要明确它属哪一类型，却并不那么简单。因为不同的基金评定机构和报刊，都有不同的分类标准。同一个基金在A报刊中被归入成长型基金，而在B刊物中可能就被归入收入型基金。
成长型基金一般追求资本的长期增值，而收入型基金注重当期收入最大化。由于所追求的投资目标不同，其投资方向、投资对象及投资策略也不同。按照这些差异，又可派生出各种不同类型的基金。
(一)成长型基金与收入型基金
1．成长型基金
这种投资基金追求资本长期增值并注意为投资者争取一定的收益。所以其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票，有的也投资于一些新兴的、但目前经营还比较困难的行

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