本书主要探讨共同基金，因为从整体投资状况来看，它对投资者有着非常重要的意义。作者试图以一种客观的态度来分析共同基金，并提出一些具有挑战性的问题——普通投资者通常不会提出这些问题，也就是说，分析共同基金一些潜在的负面特性，这也是投资者需要了解的内容，以便投资可以做出更好的决定，避开陷阱。作者还为投资者提供了进行投资选择时所需要的信息。尽管所有这些选择放在一起仍不如共同基金重要，但它们正在变得越来越重要。如果读者真正希望控制并做出切实可行的投资决定，那么就需要了解各种选择方式，并仔细地考虑使用其中的一个或几个，从而使投资收益最大化。读完本书，希望读者来能变成一个更聪明、更成功的投资者。

本书适合各种金融机构，特别是证券、基金公司的投资管理人员，以及希望了解美国金融投资市场的投资者阅读。

前言 I
第一部分 背景介绍 1
第1章 评估你的投资现状 3
第2章 直接投资与间接投资 12
共同基金家族 19
封闭式投资公司 22
第3章 走近共同基金：具体的细节 24
初始投资 24
流动性 25
共同基金的类型 26
投资目标 26
货币市场基金 27
债券、股票和收益型基金 28
积极管理型基金 29
被动管理型基金（指数基金） 29
管理条例 30
招股说明书和股东报告 31
资产净值 31
基金定价及报告 32
销售费用 32
拥有基金的成本 34
费率 34
投资者服务 36
基金评级 37
评估共同基金 38
共同基金的信息 41
第4章 共同基金非常盛行 44
共同基金与退休市场 48
第5章 投资者为什么要拥有共同基金 49
第6章 我为什么要为我的共同基金担忧 57
第二部分 为什么投资者的共同基金可能会有问题 63
第7章 不被察觉的负面影响 64
第8章 共同基金是用来卖的，不是用来买的 68
大投资者与小投资者 75
第9章 为共同基金命名 77
第10章 利益冲突 81
关于基金股份类别的一点想法 87
第11章 见微知著，及其他矛盾 90
第12章 你是成功的投资者吗 96
第13章 基金监管人是可卡犬，不是Boberman 100
第三部分 你的选择：如果选择共同基金，那么…… 107
第14章 了解重要问题 108
基金表现 108
控制你的投资组合 110
税收问题 111
投资成本 113
第15章 深入探讨管理债券基金 115
第16章 问问自己：我的股票基金经理真的能够战
胜你的经理吗 122
关于基金评级的更多思考 127
第17章 如何才能知道谁是赢家 129
比较基金表现 134
第18章 应关注拥有共同基金的成本 137
收费基金与成本 141
计算基金成本 144
第19章 记住，税收官在你身边 146
税收与投资者 152
共同基金税收效率 155
第四部分 你的选择：共同基金的替代产品 157
第20章 决策，决策：共同基金的替代产品 158
第21章 交易所交易基金 162
一些流行的交易所交易基金 167
先锋均等收入共享指数 168
iShares (柏克莱国际投资管理公司) 169
第22章 交易所交易基金与共同基金的比较 170
可交易性 171
税收效率 172
成本 173
交易所交易基金、封闭式基金及共同基金的区别 174
第23章 组合投资 175
组合投资的更多内容 179
第24章 共同基金与组合投资的比较 181
第25章 管理账户 185
投资独立管理账户的方法 190
第26章 共同基金与独立账户的比较 192
第五部分 创造财富：选择适当的投资资产 197
第27章 真正决定长期投资结果的因素 199
大多数基于风险调节的投资组合没有超过相应的参照标准 202
成本 205
税收 205
第28章 为什么共同基金可能成为适当的投资资产 206
第29章 如何有效地使用共同基金 213
第30章 如果你选择积极管理型共同基金 222
积极管理型共同基金能为投资者带来什么 229
第31章 何时选择共同基金的替代产品 232
更好地管理你的投资组合 233
采取特别策略 234
税收问题 235
第32章 值得记住的教训 239
词汇表 244

Charles P.Jones，美国北卡罗莱纳州立大学Edwin Gill金融学教授、注册金融分析师。其著作《投资：分析与管理》是世界最好的投资学教科书之一。主要研究领域包括金融资产收益率、资产分配决策、实际赢余差距等。Jones在世界主要金融及投资类出版物上发表过论文50多篇；广泛进行金融、投资及资本市场方面的演讲及咨询。曾获北卡罗莱纳州立大学“杰出教学奖”。1998-1999年度，荣获“北卡罗莱纳州立大学学监委员会教学奖”。

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