开放式基金已经现实地进入了普通投资者的视野，并且将对我国金融体系的演进、资本市场功能的提升以及基金管理业的变革产业深远的影响，编者编写了这本书，以期为投资者提供基本的投资指南，为业界和学界提出我们对开放式基金的一些粗浅的看法。

目 录 前言 导论 一. 开放式基金将成为推动我国金融深化的重要力量 二. 开放式基金有利于进一步提升我国资本市场的功能 三. 开放式基金将推动我国基金管理业的变革 第一章投资准备篇——教你认识开放式基金 第一节开放式基金简介 第二节做一个理性的开放式基金投资者 第三节投资开放式基金的决策依据 第二章预测开放式基金的投资价值——分析基金 第一节开放式基金的基本分析 第二节开放式基金的财务分析 第三章投资开放式基金——基金致富 第一节自我分析与选择基金 第二节开放式基金投资实战 第三节开放式基金投资技巧 第四章开放式基金投资的风险管理和控制 第一节开放式基金投资风险分析 第二节开放式基金投资的风险管理 第五章开放式基金的设计与运营 第一节开放式基金的发起设立 第二节开放式基金的登记模式 第三节开放式基金的信息披露 第四节开放式基金的费率结构 第六章开放式基金的战略与管理 第一节开放式基金的市场营销 第二节开放式基金的融资研究 第三节开放式基金的资产管理 第四节开放式基金的客户服务 第七章开放式基金的风险与管理 第一节开放式基金的风险 第二节我国开放式基金面临的特有风险 第三节开放式基金的风险防范与管理 第四节开放式基金的监管 附录一相关法律. 法规 附录二三家开放式基金的基本情况 附录三三家开放式基金与现行基金的特点 附录四三家开放式管理基金的经营运作管理

一、开放式基金将成为推动我国金融深化的重要力量

人类社会在漫长的发展进程中，经历了农业社会、工业社会和信息社会，货币的出现将人类社会的经济形态区分为自然经济和货币经济。而和信息社会相对应的经济形态，就是金融经济。金融经济时代的到来，是一国金融深化和金融体系不断演进的必然结果。金融深化主要表现为金融的市场化、金融资产的证券化和金融机构的多样化，金融深化的过程也就是一国金融体系的演进过程。美国学者T.Mrybczynski认为，一国金融体系的演进大致要经过三个主要阶段，即商业银行主导阶段、资本市场主导阶段（又分为弱市场阶段和成熟市场阶段）和证券化阶段。在不同的阶段，金融体系的功能（支付与清算、提供流动性、媒介储蓄与投资、监督资金使用者以及风险定价与风险配置）由不同的机构来实现。在商业银行主导的金融体系中，银行执行大部分金融功能；在证券化阶段，金融功能的实现主要依靠从事资本市场业务的投资银行和其他非银行金融机构以及能够提供综合金融服务的全能银行。在金融体系演化的进程中，可交易的金融资产逐渐替代不可交易的金融资产，资本市场也渐渐突破国界形成无疆界市场，金融服务业的竞争在全球范围内展开。根据他的研究，美国和英国已经处于证券化阶段，而日本和德国等发达国家正处于向证券化迈进的过渡阶段。

号称世界经济火车头的美国，其强大的经济动力主要来源于两个方面，即无可匹敌的科技实力和高效强劲的金融体系。就金融体系而言，美国已经形成了从风险投资制度到传统商业银行的完整的金融功能链条，如下图所示。传统商业银行业务处于金融功能链的末端，呈不断萎缩的态势。但商业银行本身通过各种方式实现与资本市场的对接，从而在金融体系中依然占据重要地位。