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本书介绍了净现值(NPV)和资本成本的基本知识。考察了现金流量、风险调整收益这些基本原则用于实践时涉及到的问题。诠释了NPV技术，考察了计算NPV的两种方法。

第一章 目标与绪论
导言
项目
股东价值
发现项目
本书的结构
第二章 现值的基本原理
导言
资金的时间价值
估计现金流量的价值
净现值的含义
为什么不喜欢NPV？
资本成本
税收补贴
融资风险
结论
第三章 定义相关的现金流量
导言
增量
现金流量
与现金量定义相关的问题的示例
结论
第四章 风险调整的报酬率
导言
典型项目的必要报酬率
计算风险调整的必要报酬率的困难
项目的特定报酬率
结论
第五章 NPV技术
导言
加权平均成本
调整现值
加权平均成本与调整现值
其他评估方法
结论
第六章 风险分析
导言
敏感性分析
蒙特卡罗模拟分析
项目之间的互相作用
延伸分析：实物期权
隐性期权
期权的价值
结论
第七章 特殊的评估方法
第八章 结论

1：测量债务和权益
在计算公司的p值时需要债务(D)和权益(E)的价值。有两种测量它们的方法——按市场价值或按账面价值。这两种测量都可能产生错误；特别是对E的测量，这是一个判断问题，在特定情况下，其方法可能导致比较小的错误。
使用账面价值会产生错误是因为会计们以希奇古怪的方法对资产进行估价，例如，任意采用折旧方法，没有考虑通货膨胀，忽略了专利权或商标等资产的价值，等等。
市场价值也有问题。权益价值的大部分取决于公司在将来可能利用的可盈利的机会。第1章的一些说明性计算表明，这一因素在“正常”公司的价值中所占的比例很大；对于“成长型”或“科技”公司而言，这一因素在权益价值中所占的比例非常大。
假设这样的公司遵循严格的政策，即以相等比例的债务和权益为所有投资项目提供资金，所以，评估与一个新项目相关的税收补贴所需要的适当的杠杆比率是D／E

伊恩·赫斯特是爱丁堡Heriot-Watt大学的金融学教授。他在牛津大学获得硕士学位，是康耐尔大学的MBA，并获得了芝加哥大学的博士学位。他在英国、美国和澳大利亚的许多大学许行过教学工作。

赫斯特教授在讲授MBA的项目评估方面拥有丰富的经验，这些MBA课程是为在各行各业担任管理人员的学生设立的。赫斯特教授的课程论文要求学生将现代的评估方法应用于现行的公司项目中，通过这些论文作业，他了解了很多与采用评估技术所面临的实际问题有关的知识。本书强调了确定相关的现金流量的问题以及将接受某项目所产生的广义影响考虑在内的重要性，这种安排在一定程度上是由上述经验导致的。

赫斯特教授是一些论述项目评估和其他金融问题的教材与学术期刊的作者，这其中包括一个商业投资决策专论。他讲授国际营销管理协会的一个主要课程——资本性投资的评估，并为许多大公司提供与评估方法和程序有关的建议。