武胆是一个普通的四年级学生，他天生胆小，常受好朋友达勇的捉弄。
这天，达勇以锻炼无胆的胆量为名，带武胆去偷看校长的办公室，结果看到了一个校长的隐私——满头黑发的校长原来戴的是假发！同时，他们的身影也被校长发现了。从此，武胆陷入了长时间的恐惧之中，怕校长会报复开除他。夜晚，他进入了可怕的梦境，校长在用奇形怪状放大镜查找偷看者。奇怪的是这个恶梦不会结束，第二天晚上还会紧接着头天晚上的梦继续上演，一天又一天。
在梦中的武胆勇气十足，足智多谋，挫败了校长的一个个计谋。而达勇却和现实中判若两人，他懦弱、怕事，总是躲到武胆的身后。武胆策划写“孔下信”，让校长自己说出假发的秘密；成功地破译了祖传古书的密码，伸臂飞天，去偷假发套；扮蜘蛛人，三角裤超人……与校长斗智斗勇，结果因达勇的种种失误而惨遭失败。
但当武胆说起他们的计划时，达勇却大惑不解，还嘲讽武胆是在“说梦话”，是个“无胆勇士”。武胆弄不清哪是现实，哪是梦境，但不知不觉中他的胆子却大了起来。
在经过多次的挫折后，他终于鼓起勇气，要去向校长说明一切。没想到的是，当他面对校长，校长的举止却让他目瞪口呆……

校长的头会转圈儿
是梦是真
校长用放大镜看书
破译祖传古书密码
祖传古书到了校长的手上
错字连篇的[孔下信]
飞天大侠的臭脚把校长薰吐了
差点暴露，行动又一次失败
三角裤超人被警察抓住
作文本上发现新情况
三角交换，点子用书交换古书，古书拿来交换咒语
贪心的点子偷走古书，差点酿成大祸
不是所有知道咒语的人都能飞起来
黑白雨衣蜘蛛侠又一次失败
最原始的行动，藏进校长的床底下
武胆壮胆找校长，结果却令他目瞪口呆